第一章 财务管理基本原理及选择题

17. 下列属于资本市场工具的有（ ）。 A.股票 B.公司债券 C.国库券 D.商业票据

17. 【答案】 A, B 【解析】 资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款。因此选项A、B是正确的。货币市场工具包括短期国债（在英美称为国库券）、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。 【知识点】 金融市场的种类

17. 下列各项需要证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则的是（ ）。 A.债务市场 B.一级市场 C.场内交易市场 D.场外交易市场

17. 【答案】 C 【解析】 场内交易市场指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则。 【知识点】 金融市场的种类

18. 下列有关资本市场的表述中，正确的是（ ）。 A.资本市场指期限在一年以上的金融资产交易市场 B.资本市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过一年 C.资本市场主要功能是保持金融资产的流动性 D.资本市场工具包括短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等

18. 【答案】 A 【解析】 选项B、C、D属于货币市场的特点。

18. 下列属于金融中介机构的有（ ）。 A.保险公司 B.商业银行 C.会计师事务所 D.证券交易所

18. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 银行金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、农村合作银行等；非银行金融机构包括保险公司、投资基金、证券市场机构等。证券市场机构包括证券交易所、证券公司和证券服务机构，而证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等。 【知识点】 金融中介机构

8、下列有关比较优势原则的表述正确的有（ ）。 A、要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上 B、"人尽其才，物尽其用"是比较优势原则的一个应用 C、优势互补是比较优势原则的一个应用 D、比较优势原则是自利行为原则的延伸

【正确答案】 ABC 【答案解析】 比较优势原则的依据是分工理论，信号传递原则是自利行为原则的延伸，所以选项D的说法不正确。 【该题针对"财务管理的原则（下）,财务管理的基本原则"知识点进行考核】

9、关于财务交易的原则，下列说法正确的有（ ）。 A、高风险的投资机会必然获得高报酬，低风险的投资机会只能获得低报酬 B、如资本市场是完全有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值就为零 C、凡是有风险的事项，都要贯彻分散化原则，以降低风险 D、对于不附带利息的货币收支，与其晚收不如早收，与其早付不如晚付

【正确答案】 ABC 【答案解析】 比较优势原则的依据是分工理论，信号传递原则是自利行为原则的延伸，所以选项D的说法不正确。 【该题针对"财务管理的原则（下）,财务管理的基本原则"知识点进行考核】

7、资本结构理论主要有（ ）。 A、MM理论 B、权衡理论 C、代理理论 D、股利相关论

【正确答案】 ABC 【答案解析】 资本结构理论是关于资本结构与财务风险、资本成本及公司价值之间关系的理论。资本结构理论主要有MM理论、权衡理论、代理理论和有序融资理论。 【该题针对"财务管理的基本理论"知识点进行考核】

6、下列各项中属于财务管理的基本理论的有（ ）。 A、现金流量理论 B、价值评估理论 C、投资组合理论 D、资本结构理论

【正确答案】 ABCD 【答案解析】 财务管理的基本理论包括：现金流量理论、价值评估理论、投资组合理论、资本结构理论。 【该题针对"财务管理的基本理论"知识点进行考核】

3、公司财务管理的基本职能主要有（ ）。 A、财务分析 B、财务预测 C、财务决策 D、财务计划

【正确答案】 ABCD 【答案解析】 财务管理职能是指财务管理所具有的职责和功能。公司财务管理的基本职能主要有财务分析、财务预测、财务决策、财务计划，所以，本题正确选项为ABCD。 【该题针对"财务管理的职能和组织,财务管理的基本职能"知识点进行考核】

13、下列属于金融中介机构的有（ ）。 A、商业银行 B、金融公司 C、共同基金 D、保险公司

【正确答案】 ABCD 【答案解析】 金融中介机构包括银行金融机构和非银行金融机构两类。银行是指存款性金融机构，包括商业银行、邮政储蓄银行、农村合作银行等。非银行金融机构是指非存款性金融机构，包括保险公司、养老基金、金融公司、共同基金，证券市场机构等。 【该题针对"金融工具与金融市场"知识点进行考核】

12、金融市场的功能有（ ）。 A、资本融通功能 B、风险分配功能 C、价格发现功能 D、节约信息成本

【正确答案】 ABCD 【答案解析】 金融市场的功能有：（1）资本融通功能；（2）风险分配功能；（3）价格发现功能；（4）调解经济功能；（5）节约信息成本。 【该题针对"金融工具与金融市场"知识点进行考核】

11、金融市场最主要的资金提供者是（ ）。 A、企业 B、居民 C、政府 D、投资基金

【正确答案】 B 【答案解析】 居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最主要的资金提供者。企业是金融市场上最大的资金需求者。政府经常是资金需求者。 【该题针对"金融市场,金融工具与金融市场"知识点进行考核】

13、下列关于"长期投资的特征"的表述中，不正确的是（ ）。 A、投资的主体是公司 B、投资的对象是全部固定资产 C、投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源 D、投资的对象是经营性资产

【正确答案】 B 【答案解析】 本题考核财务管理的内容的知识点。长期投资的特征有：(1)投资的主体是公司；(2)投资的对象是经营性资产；(3)投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源。 【该题针对"财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

4、引导原则的重要应用之一是（ ）。 A、机会成本概念 B、免费跟庄概念 C、沉没成本概念 D、现值概念

【正确答案】 B 【答案解析】 自利行为原则的应用是机会成本概念；引导原则的应用是行业标准概念和免费跟庄概念；净增效益原则的应用是沉没成本概念；货币时间价值原则的应用是现值概念和早收晚付概念。 【该题针对"（2015年）财务管理的基本原则"知识点进行考核】

10、金融市场按照证券的交易程序不同而进行的分类，可以分为（ ）。 A、债务市场 B、场外市场 C、资本市场 D、场内市场

【正确答案】 BD 【答案解析】 金融市场按照交易程序分为场内市场和场外市场。 【该题针对"金融市场,金融工具与金融市场"知识点进行考核】

引导原则

指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。 ①应用： （1）行业标准概念； （2）"免费跟庄"概念。 ②适用范围：只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；二是寻找最优方案的成本过高。 ③特点：引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则。

二 、多项选择题 1. 与个人独资企业和合伙企业相比，公司制企业的缺点有（ ）。 A.存在代理问题 B.组建公司的成本高 C.企业的所有权转让比较困难 D.存在双重课税问题

1. 【答案】 A, B, D 【解析】 公司制企业的缺点包括：（1）双重课税；（2）组建公司的成本高；（3）存在代理问题。所以选项A、B、D正确。 【知识点】 企业的组织形式

1. 甲、乙共同经营A企业，共享收益，共担风险，并且承担无限连带责任，A企业属于（ ）。 A.股份有限公司 B.个人独资企业 C.有限责任公司 D.合伙企业

1. 【答案】 D 【解析】 甲与乙共同出资，所以不属于个人独资企业，而由于甲与乙承担无限连带责任，所以不属于公司制企业，是合伙企业，选项D正确。 【知识点】 企业的组织形式

10. 下列关于"引导原则"的表述中，不正确的有（ ）。 A.应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，也可能使你遇上一个最坏的方案 B.应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，但不会使你遇上一个最坏的方案 C.应用该原则的原因之一是寻找最优方案的成本太高 D.在财务分析中使用行业标准比率，是该原则的应用之一

10. 【答案】 A, B 【解析】 引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则，所以，选项A、B均不正确；引导原则只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法，二是寻找最优方案的成本过高。所以，选项C正确；引导原则的一个重要应用是行业标准概念，所以，选项D正确。 【知识点】 有关竞争环境的原则

10. 下列关于财务原理的基础理论的说法中，不正确的是（ ）。 A.现金流量理论是财务管理最为基础性的理论 B.价值评估理论是财务管理的一个核心理论 C.投资组合的风险等于这些证券的加权平均风险 D.资本结构是指公司各种长期资本的构成及比例关系

10. 【答案】 C 【解析】 投资组合是指投资于若干种证券构成组合投资，其收益等于这些证券的加权平均收益，但其风险并不等于这些证券的加权平均风险。投资组合能降低非系统性风险。 【知识点】 现金流量理论,价值评估理论,投资组合理论,资本结构理论

11. 下列关于财务管理的原则的说法中正确的是（ ）。 A.理财原则只能解决常规问题，对特殊问题无能为力 B.理财原则是财务交易和财务决策的基础 C.理财原则在任何情况下都是绝对正确 D.理财原则有不同的流派和争论

11. 【答案】 B 【解析】 理财原则为解决新的问题提供指引，所以理财原则既能解决常规问题，也能解决特殊问题，选项A错误；理财原则不一定在任何情况下都绝对正确，原则的正确性与应用环境有关，在一般情况下它是正确的，而在特殊情况下不一定正确，选项C错误；理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受，没有不同的流派和争论，选项D错误。 【知识点】 财务管理的基本原则

11. 下列属于引导原则的应用的有（ ）。 A.机会成本的概念 B.委托-代理理论 C.行业标准概念 D."免费跟庄"概念

11. 【答案】 C, D 【解析】 选项A、B为自利行为原则的应用。

12. 下列行为中属于自利行为原则应用的是（ ）。 A.为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者采取监督与激励两种办法 B.对一项房地产进行估价时，如果系统的估价方法成本过高，可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格，将其作为估价的基础 C.在分析企业的盈利状况时,不仅要分析其利润表的有关项目,还要求根据公司的行为判断它未来的收益状况 D.企业和租赁公司之间充分利用税收优惠，以使租赁合同体现为双赢

12. 【答案】 A 【解析】 自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论。一个公司涉及的利益关系人很多，他们都是按自利行为原则行事的。企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系,这种互相依赖又相互冲突的利益关系，需要通过"契约"来协调，选项A正确；选项B是引导原则的运用；选项C是信号传递原则的运用；选项D是双方交易原则的运用。 【知识点】 有关竞争环境的原则

12. 下列各项属于创造价值原则的有（ ）。 A.净增效益原则 B.比较优势原则 C.期权原则 D.风险—报酬权衡原则

12. 【答案】 A, B, C 【解析】 风险—报酬权衡原则属于有关财务交易原则。有关创造价值的原则包括有价值的创意原则、比较优势原则、期权原则、净增效益原则。 【知识点】 有关创造价值的原则

13. 下列各项属于自利行为原则应用的有（ ）。 A.委托-代理理论 B.优势互补 C.机会成本 D.沉没成本

13. 【答案】 A, C 【解析】 选项B属于比较优势原则的应用；选项D属于净增效益原则的应用。 【知识点】 有关竞争环境的原则

13. 沉没成本是财务管理原则的应用,此财务管理原则为（ ）。 A.双方交易原则 B.自利行为原则 C.比较优势原则 D.净增效益原则

13. 【答案】 D 【解析】 净增效益原则指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。净增效益原则的应用领域之一是差额分析法，另一个应用是沉没成本概念。 【知识点】 有关创造价值的原则

14. 假设资本市场是完全有效的，基于资本市场有效原则可以得出的结论有（ ）。 A.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零 B.股票的市价等于股票的内在价值 C.在资本市场上，没有人能获得超额利润 D.在资本市场上，公司很难通过筹资获取正的净现值

14. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 本题的主要考核点是"资本市场有效原则"的有关表述。资本市场有效原则，是指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。如果资本市场是完全有效的，购买或出售金融工具的交易净现值为零，股票市价也能真实地反映它的内在价值。选项A、B正确；在资本市场上，只可获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，很难增加股东财富。选项C正确；公司作为从资本市场上取得资本的一方，很难通过筹资获取正的净现值，选项D正确。 【知识点】 有关财务交易的原则

14. 下列不属于有关财务交易的原则的是（ ）。 A.投资分散化原则 B.货币时间价值原则 C.净增效益原则 D.资本市场有效原则

14. 【答案】 C 【解析】 有关财务交易的原则包括风险-报酬权衡原则、投资分散化原则、资本市场有效原则、货币时间价值原则。净增效益原则属于有关创造价值的原则。 【知识点】 有关财务交易的原则

15. 下列有关财务交易的原则说法正确的有（ ）。 A.高风险、高收益，低风险、低收益运用了风险-报酬权衡原则 B.不要把全部的鸡蛋放进一个篮子是运用了投资分散化原则 C.市场价格反映所有可获得的信息，对新的信息也可以迅速调整是遵循资本市场有效原则 D.现在的1元货币与将来的1元都一样，遵循了货币时间价值原则

15. 【答案】 A, B, C 【解析】 货币时间价值原则，是指在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素。现在的1元货币与将来的1元是不一样的，将现在的1元存入银行，1年后会增加利息，导致将来大于1元，这是遵循了货币时间价值原则。 【知识点】 有关财务交易的原则

15. 如果资本市场是完全有效的，下列表述中不正确的是（ ）。 A.股价可以综合反映公司的业绩 B.运用会计方法改善公司业绩可以提高股价 C.公司的财务决策会影响股价的波动 D.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零

15. 【答案】 B 【解析】 如果资本市场是完全有效的，股价可以反映所有的可获得的信息，而且面对新信息股价完全能迅速地作出调整，购买或出售金融工具的交易的净现值为零，所以，选项A、C、D是正确的。 【知识点】 有关财务交易的原则

16. 下列金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度低的是（ ）。 A.固定收益证券 B.权益证券 C.衍生证券 D.非固定收益证券

16. 【答案】 A 【解析】 固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。 【知识点】 金融工具的类型

16. 下列关于衍生证券特点的说法中，正确的有（ ）。 A.衍生证券的价值依赖于其他证券 B.衍生证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券 C.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具 D.根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利

16. 【答案】 A, C, D 【解析】 衍生证券的特点有：（1）衍生品的价值依赖于其他证券；（2）衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具；（3）根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利。 【知识点】 金融工具的类型

19. 下列关于金融市场的说法中错误的是（ ）。 A.货币市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年 B.按照证券的索偿权不同，金融市场分为一级市场和二级市场 C.一级市场，也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场 D.金融市场按照交易程序分为场内市场和场外市场

19. 【答案】 B 【解析】 按照证券是初次发行还是已经发行，金融市场分为一级市场和二级市场，所以选项B是错误的；选项A、C、D的说法都是正确的。 【知识点】 金融市场的种类

19. 下列关于金融市场功能的说法中，正确的有（ ）。 A.资本融通功能和价格发现功能是金融市场的两个基本功能 B.风险分配功能是指在资本融通的过程中，同时将实际资产预期现金流的风险重新分配给资本提供者和资本需求者 C.金融市场为政府实施宏观经济的直接调控提供了条件 D.金融市场具有节约信息成本的功能

19. 【答案】 B, D 【解析】 金融市场的基本功能包括资本融通功能和风险分配功能，价格发现功能是金融市场的附带功能，所以选项A是错误的；选项B是风险分配功能的基本概念，是正确的；金融市场为政府实施宏观经济的间接调控提供了条件，所以选项C是错误的；节约信息成本是金融市场的附带功能，所以选项D是正确的。 【知识点】 金融市场的功能

2. 从财务管理角度看长期投资，投资的直接目的是（ ）。 A.获取经营活动所需的实物资源 B.获取经营活动所需的流动资产 C.获取固定资产的再出售收益 D.满足公司长期资金的需要

2. 【答案】 A 【解析】 从财务管理角度看长期投资，投资的直接目的是获取生产经营所需的固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润。 【知识点】 财务管理的主要内容

2. 下列关于财务管理中长期筹资的说法正确的有（ ）。 A.长期筹资的主体是公司 B.长期筹资的对象是长期经营性资产 C.长期筹资的目的是获取经营活动所需的实物资源 D.长期筹资决策主要问题是资本结构决策和股利分配决策

2. 【答案】 A, D 【解析】 长期筹资的对象是长期资本，而长期投资的对象是长期经营性资产，所以选项B不正确；长期筹资的目的是满足公司的长期资本需要，而选项C表述的是长期投资的目的；长期筹资决策主要问题是资本结构决策和股利分配决策。 【知识点】 财务管理的主要内容

20. 下列属于以金融交易为主业的主体是（ ）。 A.居民 B.企业 C.金融机构 D.政府

20. 【答案】 C 【解析】 居民、企业和政府是不以金融交易为主业的主体，参与交易的目的是调节自身的资本余缺。金融机构是专门从事金融活动的主体。 【知识点】 金融市场的参与者

21. 下列关于金融市场功能的说法不正确的是（ ）。 A.提供场所将多余的资金转移给需要资金的需求者 B.金融机构创造出的不同金融工具满足不同风险偏好的投资者，可以实现风险分配功能 C.金融市场只是为进行证券的交易提供场所，没有其他功能 D.完善的金融市场可以节约寻找资金投资对象的成本等

21. 【答案】 C 【解析】 金融市场的功能包括：（1）资本融通功能；（2）风险分配功能；（3）价格发现功能；（4）调解经济功能；（5）节约信息成本。所以选项C不正确。 【知识点】 金融市场的功能

3. 下列关于财务管理的基本职能的说法中，正确的有（ ）。 A.公司财务管理的基本职能主要有财务分析、财务预测、财务决策和财务计划等 B.财务预测按预测对象分为投资预测和筹资预测 C.财务决策是以货币形式协调安排计划期内投资、筹资及财务成果的文件 D.财务计划包括长期计划和短期计划。公司通常制订为期10年的长期计划，作为实现公司战略的规划

3. 【答案】 A, B 【解析】 财务决策是对财务方案进行比较选择，并作出决定。所以，选项C错误；财务计划包括长期计划和短期计划。长期计划是指1年以上的计划，公司通常制订为期5年的长期计划，作为实现公司战略的规划。所以，选项D错误。

3. 目的在于确定合理可行的财务方案的财务管理基本职能是（ ）。 A.财务分析 B.财务预测 C.财务决策 D.财务计划

3. 【答案】 C 【解析】 财务管理的基本职能 【知识点】 财务管理的基本职能

4. A公司的财务总监对财务经理提出的财务管理目标利润最大化表示很不满意，他认为利润最大化有很多的不足，具体的缺点有（ ）。 A.今年获利与明年获利相等，都可以称为实现利润最大化 B.实现利润的情况下，投入多少资金都可以 C.获得的利润能否变现不影响实现利润最大化 D.许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标，易造成短期化

4. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 选项A、B、C、D都是利润最大化的缺点，选项A为没有考虑利润的取得时间，选项B为没有考虑所获利润和投入资本额的关系，选项C为没有考虑获取利润和所承担风险的关系。 【知识点】 财务管理基本目标

4. 下列说法中，正确的是（ ）。 A.由于股东投资成立企业，所以企业价值最大化和股东财富最大化是等效的 B.当投资规模一致的情况下，企业价值最大化和股东财富最大化是等效的 C.当投资规模一致的情况下，股价最大化和股东财富最大化是等效的 D.股东财富用股价衡量，所以股价最大化和股东财富最大化是等效的

4. 【答案】 C 【解析】 当投资规模一致，债务价值不变的情况下，企业价值最大化和股东财富最大化是等效的，选项A、B不正确；假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义，也就是股价最大化与股东财富最大化是等效的，选项D不正确，选项C正确。 【知识点】 财务管理基本目标

5. 下列有关企业财务目标的说法中，正确的有（ ）。 A.企业的财务目标是利润最大化 B.企业价值增加，股东权益价值不一定增加 C.追加股东投资资本也可以增加企业的股东权益价值，但不一定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述 D.财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度量

5. 【答案】 B, C, D 【解析】 利润最大化仅仅是企业财务目标的一种，所以，选项A的说法不正确；企业价值=股东权益价值+债务价值，企业价值增加可能是因为股东权益价值增加引起的，也可能是因为债务价值增加引起的，所以，选项B的说法正确；增加股东财富是财务管理的目标，投资资本增加虽然可以增加股东权益价值，但并不增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述，所以，选项C的说法正确；股东财富的增加被称为"股东权益的市场增加值"，权益的市场增加值就是企业为股东创造的价值，所以，选项D的说法正确。 【知识点】 财务管理基本目标

5. 下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（ ）。 A.对经营者进行监督 B.给予股票期权奖励 C.解雇经营者 D.规定资金的用途

5. 【答案】 D 【解析】 规定资金的用途属于债权人的利益要求与协调的内容，选项A、B、C均是防止经营者背离股东目标的方式。 【知识点】 利益相关者的要求

6. 为防止经营者与股东目标的背离，可以采用的方式有（ ）。 A.激励 B.沟通 C.监督 D.约谈

6. 【答案】 A, C 【解析】 防止经营者背离股东目标，一般有两种方式：（1）监督；（2）激励。 【知识点】 利益相关者的要求

6. 下列关于利益相关者的要求的表述中，不正确的是（ ）。 A.股东和经营者发生冲突的根本原因是具体行为目标不尽一致 B.股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的要求是增加报酬、增加闲暇时间和避免风险 C.经营者背离股东利益表现在两个方面：道德风险和逆向选择 D.股东协调自己和经营者的最佳解决办法是找出能使监督成本和激励成本之和最小的办法

6. 【答案】 D 【解析】 监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间此消彼长，相互制约。股东要权衡轻重，力求找出能使三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法，所以，选项D错误。 【知识点】 利益相关者的要求

7. 下列各项中，属于狭义利益相关者的是（ ）。 A.顾客 B.股东 C.债权人 D.经营者

7. 【答案】 A 【解析】 狭义的利益相关者是指除股东、债权人和经营者之外的、对企业现金流量有潜在索偿权的人。 【知识点】 利益相关者的要求

7. 下列关于财务管理的核心概念的说法中，正确的有（ ）。 A.折现率和贴现率不一样 B.贴现率主要是用于应收票据贴现 C.折现率广泛用于投资决策、筹资决策等方面 D.用资费用有股利、利息和向非银行金融机构借款的手续费用等

7. 【答案】 A, B, C 【解析】 筹资费用主要是指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等。用资费用有股利、利息等，选项D错误。 【知识点】 财务管理的核心概念

8. 下列有关股东财富最大化的表述正确的是（ ）。 A.强调股东财富最大化会忽视其他利益相关者的利益 B.假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化和增加股东财富具有相同的意义 C.股东财富可以用股东权益的账面价值来衡量 D.企业与股东之间的交易会影响股价，也会影响股东财富

8. 【答案】 B 【解析】 强调股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益，股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后才会有股东利益，所以选项A错误；假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化和增加股东财富具有相同的意义，所以选项B正确；股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，而不是账面价值，所以选项C错误；企业与股东之间的交易会影响股价，但不会影响股东财富，所以选项D错误。 【知识点】 财务管理基本目标

8. 资本成本是指公司筹集和使用资本时所付出的代价，一般包含筹资费用和用资费用。则属于用资费用的有（ ）。 A.债券的发行费用 B.向非银行金融机构借款的手续费用 C.股利 D.利息

8. 【答案】 C, D 【解析】 筹资费用主要是指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等。用资费用有股利、利息等。 【知识点】 财务管理的核心概念

9. 下列关于现金流量理论的相关表述中，正确的有（ ）。 A.财务学意义上的现金流量与会计学现金流量表的现金流量不尽相同 B.在计量口径方面，会计学现金流量包含现金等价物，而财务学现金流量则不应含有现金等价物 C.在计量对象方面，会计学现金流量就企业整体进行计量，而财务学现金流量不仅就企业整体进行计量，还就证券投资、项目投资等分别进行计量，为企业价值评估、证券价值评估和项目投资评价提供依据 D.在计量分类方面，会计学现金流量分别经营活动、投资活动和筹资活动进行计量，而财务学现金流量的计量分类，对证券投资则分别计量其现金流入、现金流出和现金净流量，对项目投资则分别计量其初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量

9. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 以上四个选项均是正确的。 【知识点】 现金、现金流

9. 下列关于净现值和其相关概念的说法中，不正确的是（ ）。 A.财务管理的核心概念是净现值 B.公司产生的现金净流量和实现的净利润在时间上往往并不一致 C.净现值是未来现金流入量的现值 D.资本成本一般包含筹资费用和用资费用

9. 【答案】 C 【解析】 净现值是指一个项目预期现金流入现值与实施该项计划预期现金流出现值的差额，净现值=现金流入量现值-现金流出量现值，所以选项C不正确。 【知识点】 财务管理的核心概念

金融市场功能：

基本功能：资金融通，风险分配 附带功能：价格发现，调节经济，节约信息成本

财务管理最基础的理论是____。 财务管理的核心概念是____.

现金流理论; 净现值;

货币市场的工具包括:

短期国债;大额可转让存单;商业票据;银行承兑汇票等

9、能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券是（ ）。 A、公司债券 B、固定收益证券 C、权益证券 D、衍生证券

【正确答案】 B 【答案解析】 固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。 【该题针对"金融工具与金融市场"知识点进行考核】

按照证券的属性不同,金融市场可分为____和____.

债务市场和股权市场

3、关于长期投资，下列说法不正确的是（ ）。 A、公司的债权人和股东在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报 B、经营资产投资分析方法的核心是净现值原理，证券投资分析方法的核心是投资组合原理 C、公司对于子公司的股权投资是经营性投资，目的是控制期经营，而不是期待再出售收益 D、长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算

【正确答案】 A 【答案解析】 公司投资是直接投资，直接投资的投资人（公司）在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报。间接投资的投资人（公司的债权人和股东）在投资以后不直接控制经营性资产，因此只能通过契约或更换代理人间接控制投资回报。 【该题针对"（2015年）财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

12、下列市场中，属于场内交易市场的是（ ）。 A、证券交易所 B、可转让存单市场 C、银行承兑汇票市场 D、债

【正确答案】 A 【答案解析】 场内交易市场是指各种证券的交易所。场外市场包括股票、债券、可转让存单、银行承兑汇票、外汇交易市场等。 【该题针对"金融市场,（2015年）金融工具与金融市场"知识点进行考核】

6、下列关于财务管理原则的说法中，不正确的是（ ）。 A、投资分散化原则的理论依据是优势互补 B、引导原则是行动传递信号原则的一种运用 C、比较优势原则的依据是分工理论 D、"搭便车"是引导原则的一个应用

【正确答案】 A 【答案解析】 投资分散化原则，是指不要把全部财富投资于一个项目，而要分散投资。投资分散化原则的理论依据是投资组合理论。 【该题针对"财务管理的原则（下）,财务管理的基本原则"知识点进行考核】

13、下列关于"财务目标与利益相关者之间利益冲突的协调"表述中，错误的是（ ）。 A、股东和合同利益相关者之间的利益冲突，只能通过立法调节，来保障双方的合法权益 B、股东和非合同利益相关者之间的利益冲突，需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾 C、股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束以缓和双方的矛盾 D、对于非合同利益相关者，法律关注较少，享受的法律保护低于合同利益相关者

【正确答案】 A 【答案解析】 股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束以缓和双方的矛盾。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求（下）,（2015年）财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

2、下列有关财务分析和财务预测的说法中不正确的是（ ）。 A、财务分析的方法主要有比较分析法和比率分析法 B、财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件 C、财务预测为财务决策提供依据 D、财务预测为编制财务计划服务

【正确答案】 A 【答案解析】 财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法。（参见教材第7页） 【该题针对"（2015年）财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

14、关于"股东财富最大化"的财务管理目标，下列说法正确的有（ ）。 A、股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量 B、在股东投资资本不变的情况下，股价最大化与增加股东财富具有同等意义 C、在债务价值不变的情况下，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义 D、主张股东财富最大化，只考虑股东的利益，不考虑其他利益相关者的利益

【正确答案】 AB 【答案解析】 在债务价值不变的情况下，企业价值最大化与股价最大化具有同等意义；在股东投资资本和债务价值不变的情况下，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义，选项C不正确。主张股东财富最大化，并非不考虑利益相关者的利益，选项D不正确。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

2、营运资本投资管理主要解决的问题有（ ）。 A、制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付 B、对营运资本进行日常管理 C、决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本 D、是否需要采用赊购融资

【正确答案】 AB 【答案解析】 营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资金进行日常管理。营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本，是否需要采用赊购融资等。 【该题针对"财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

1、下列关于净现值的说法中，不正确的是（ ）。 A、财务管理的核心概念是净现值 B、净现值=现金流入－现金流出 C、净现值为正的项目可以为股东创造价值 D、净现值为负的项目会损害股东财富

【正确答案】 B 【答案解析】 净现值=现金流入的现值-现金流出的现值，所以选项B的说法不正确。 【该题针对"（2015年）财务管理的核心概念,财务管理的核心概念与基本理论"知识点进行考核】

1、下列关于资本成本的说法中，正确的有（ ）。 A、资本成本是指公司筹集和使用资本时所付出的代价 B、资本成本包含筹资费用和用资费用 C、筹资费用主要指股票、债券的发行费用，以及利息等 D、狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资本的成本

【正确答案】 ABD 【答案解析】 筹资费用主要指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；用资费用有股利、利息等。所以选项C的说法不正确。 【该题针对"（2015年）财务管理的核心概念"知识点进行考核】

1、长期筹资的特点有（ ）。 A、筹资的目的是满足企业长期资本需要 B、筹资的主体是公司 C、筹资的对象是长期资本，不包括股利分配 D、筹资的对象是长期资本，包括股利分配

【正确答案】 ABD 【答案解析】 长期筹资的特点有：（1）筹资的主体是公司；（2）筹资的对象是长期资本（包括股利分配）；（3）筹资的目的是满足企业长期资本需要。 【该题针对"财务管理的内容,财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

15、下列属于每股收益最大化缺点的有（ ）。 A、没有考虑利润的取得时间 B、没有考虑所获利润和投入资本额的关系 C、没有考虑所获利润和所承担风险的关系 D、计算困难

【正确答案】 AC 【答案解析】 每股盈余最大化的缺点：（1）仍然没有考虑每股收益取得的时间性。（2）依然没有考虑每股收益的风险性。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

4、经营者对股东目标的背离表现为（ ）。 A、道德风险 B、增加报酬 C、逆向选择 D、避免风险

【正确答案】 AC 【答案解析】 经营者对股东目标的背离表现在两个方面：（1）道德风险；（2）逆向选择。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

11、金融资产按其收益的特征，可分为（ ）。 A、固定收益证券 B、变动收益证券 C、权益证券 D、衍生证券

【正确答案】 ACD 【答案解析】 金融资产按其收益的特征分为以下三类：（1）固定收益证券；（2）权益证券；（3）衍生证券。 【该题针对"金融资产,金融工具与金融市场"知识点进行考核】

2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（ ）。 A、财务管理的内容包括三部分，长期投资、长期筹资和营运资本管理 B、公司对于子公司的股权投资，目的是获得再出售收益 C、资本结构决策是最重要的筹资决策 D、营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分

【正确答案】 B 【答案解析】 公司对于子公司的股权投资是经营性投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。 【该题针对"财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

5、下列有关公司与债权人的说法中，不正确的是（ ）。 A、公司向债权人借入资金后，两者形成一种委托代理关系 B、公司和债权人两者的利益完全一致 C、借款合同一旦成为事实，股东可以通过经营者为了自身利益而伤害债权人的利益 D、债权人为了防止其利益被伤害可以寻求立法保护，如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等

【正确答案】 B 【答案解析】 本题考核财务管理的目标的知识点。债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入；公司借款的目的是用于扩大经营，投入有风险的经营项目，两者的利益并不完全一致。所以选项B的说法不正确。 【该题针对"（2015年）财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

5、下列各项中属于狭义的利益相关者的是（ ）。 A、经营者 B、供应商 C、股东 D、债权人

【正确答案】 B 【答案解析】 本题考核财务管理的目标的知识点。狭义的利益相关者是指除股东、债权人和经营者之外的，对企业现金流量有潜在索偿权的人。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

10、下列有关金融工具类型的说法中错误的是（ ）。 A、固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券 B、衍生证券的主要功能是用于投机 C、权益证券持有人非常关心公司的经营状况 D、衍生证券包括金融期权、期货和利率互换合约

【正确答案】 B 【答案解析】 由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此它既可以用来套期保值，也可以用来投机。衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具。根据公司理财的原则，企业不应依靠投机获利。衍生品投机失败导致公司巨大损失甚至破产的案件时有发生。所以选项B的说法错误。 【该题针对"金融工具的类型,（2015年）金融工具与金融市场"知识点进行考核】

1、下列关于公司制企业特点的说法中，不正确的是（ ）。 A、容易转让所有权 B、无限债务责任 C、双重课税 D、存在代理问题

【正确答案】 B 【答案解析】 股份有限公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，所以，选项A的说法正确；对于公司制企业来说，公司债务是法人的债务，不是所有者的债务，所有者的债务责任以其出资额为限，所以，选项B的说法不正确，选项B的说法是个人独资企业和合伙企业的特点；公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税，存在双重纳税的问题，所以选项C的说法正确；对于公司制企业来说，经营者和所有者分开以后，经营者成为代理人，所有者成为委托人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益，所以，选项D的说法正确。 【该题针对"财务管理的内容,财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

8、假设股东投资资本不变，在下列各项财务指标中，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是（ ）。 A、扣除非经常性损益后的每股收益 B、每股净资产 C、每股市价 D、每股股利

【正确答案】 C 【答案解析】 在股东投资资本不变的情况下，股价上升可以反映股东财富的增加，股价下跌可以反映股东财富的减损，此时股价最大化与增加股东财富具有同等意义。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求（上）,（2015年）财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

8、在下列关于财务管理"引导原则"的说法中，错误的是（ ）。 A、引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用 B、引导原则有可能使你模仿别人的错误 C、引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案 D、引导原则体现了"相信大多数"的思想

【正确答案】 C 【答案解析】 引导原则只有在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；二是寻找最优方案的成本过高。所以，选项A和选项D正确。引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，其最好结果是得出近似最优的结论，最差的结果是模仿了别人的错误。所以选项B正确，选项C错误。 【该题针对"财务管理的原则（中）,财务管理的基本原则"知识点进行考核】

10、在以下金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是（ ）。 A、变动收益证券 B、固定收益证券 C、权益证券 D、衍生证券

【正确答案】 C 【答案解析】 由于不存在变动收益证券，因此选项A不是答案。固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益，因此选项B不是答案。由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此选项D不是答案。权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况，因此选项C是答案。 【该题针对"金融工具与金融市场"知识点进行考核】

3、财务分析的方法不包括（ ）。 A、比较分析法 B、比率分析法 C、因素分析法 D、趋势分析法

【正确答案】 C 【答案解析】 财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法。 【该题针对"财务管理的职能和组织,财务管理的基本职能"知识点进行考核】

11、下列关于货币市场的表述中，正确的是（ ）。 A、交易的证券期限长 B、利率或要求的报酬率较高 C、主要功能是保持金融资产的流动性 D、主要功能是进行长期资本的融通

【正确答案】 C 【答案解析】 货币市场交易的证券期限不超过1年，所以，利率或要求的报酬率较低，由此可知，选项A和选项B的说法不正确；货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换为现金，资本市场的主要功能是进行长期资本的融通，故选项C的说法正确，选项D的说法不正确。 【该题针对"金融市场,（2015年）金融工具与金融市场"知识点进行考核】

16、下列关于股东财富最大化目标的说法中，不正确的是（ ）。 A、股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量 B、股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量 C、股价上升可以反映股东财富的增加 D、假设债务价值不变，则增加企业价值与增加权益价值具有相同意义

【正确答案】 C 【答案解析】 选项C应该补充一个条件"在股东投资资本不变的情况下"。 【该题针对"财务管理的目标（上）,财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

6、投资组合理论的奠基人马考维茨在1952年首次提出投资组合理论，下列关于投资组合理论的说法中不正确的是（ ）。 A、马考维茨把投资组合的价格变化视为随机变量，以它的均值来衡量收益，以它的方差来衡量风险 B、马考维茨的理论又称为均值－方差分析 C、马考维茨认为通过投资分散化不可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险 D、马考维茨认为通过投资分散化可以在不改变投资组合风险的情况下增加收益

【正确答案】 C 【答案解析】 马考维茨认为通过投资分散化可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险，也可以在不改变投资组合风险的情况下增加收益。 【该题针对"（2015年）财务管理的基本理论"知识点进行考核】

5、下列各项中，不属于利润最大化和每股收益最大化财务管理目标的共同缺点的有（ ）。 A、没有考虑取得的时间 B、没有考虑风险 C、没有考虑所获利润与投入资本数额的关系 D、计算数据不便于取得

【正确答案】 CD 【答案解析】 利润最大化观点的缺点是：（1）没有考虑利润的取得时间；（2）没有考虑所获利润与投入资本数额的关系；（3）没有考虑获取的利润和所承担风险的关系。每股收益最大化观点的缺点是：（1）没有考虑每股收益取得的时间；（2）没有考虑每股收益的风险。 【该题针对"财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

7、在项目投资决策中，要求计算增量现金流量，体现的原则是（ ）。 A、自利原则 B、比较优势原则 C、有价值的创意原则 D、净增效益原则

【正确答案】 D 【答案解析】 净增效益原则是指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。在财务决策中净收益通常用现金流量计量。 【该题针对"财务管理的基本原则"知识点进行考核】

9、如果资本市场是有效的，下列说法不正确的是（ ）。 A、股价可以综合反映公司的业绩，弄虚作假、人为地改变会计方法对于企业价值毫无用处 B、购买金融工具的交易的净现值为零 C、出售金融工具的交易的净现值为零 D、在资本市场上，只要企业筹资结构合理，可以通过筹资获取正的净现值

【正确答案】 D 【答案解析】 如果资本市场是完全有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值为零。公司作为从资本市场上取得资金的一方，很难通过筹资获取正的净现值。 【该题针对"财务管理的原则（下）,（2015年）财务管理的基本原则"知识点进行考核】

14、经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列各项中属于道德风险的是（ ）。 A、装修豪华的办公室 B、借口工作需要乱花股东的钱 C、蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回 D、不愿为提高股价而冒险

【正确答案】 D 【答案解析】 所谓的逆向选择指的是经营者为了自己的目标而背离股东的目标。例如，蓄意压低股票价格，自己借款买回，导致股东财富受损。 【该题针对"财务管理的目标（下）,财务管理的目标与利益相关者的要求"知识点进行考核】

12、下列关于现值和折现率的说法中，不正确的是（ ）。 A、折现率是投资人要求的报酬率 B、折现率也被称为资本成本 C、使用折现率将未来现金流量折算为现值的过程，称为"折现" D、现在的1元与未来的1元在经济上是等效的

【正确答案】 D 【答案解析】 本题考核财务管理的核心概念。由于现金在投资项目开始时流出，而现金流入在未来取得，两者的时间不同。股东让渡1元的现金使用权，延迟了消费，要求获得一定的回报。因此，现在的1元和未来的1元在经济上不等效。 【该题针对"财务管理的核心概念"知识点进行考核】

4、下列有关财务管理目标的说法中，正确的是（ ）。 A、如果投资资本相同、利润取得的时间相同，利润最大化是一个可以接受的观念 B、股价上升意味着股东财富增加，股价最大化与股东财富最大化含义相同 C、股东财富最大化即企业价值最大化 D、每股收益最大化和利润最大化均没有考虑时间因素和风险问题

【正确答案】 D 【答案解析】 本题考核财务管理的目标。如果投入资本相同、利润取得的时间相同、相关的风险也相同，利润最大化是一个可以接受的观念，所以选项A的说法不正确；只有在股东投资资本不变的情况下，由于股数不变，股价上升才可以反映股东财富的增加，股价最大化才与股东财富最大化含义相同，所以选项B的说法不正确；只有在股东投资资本和债务价值不变的情况下，股东财富最大化才意味着企业价值最大化，所以选项C的说法不正确；每股收益最大化和利润最大化都没有考虑时间因素和风险问题，所以选择D的说法正确。

15、下列各项原则中，不属于有关财务交易的原则的是（ ）。 A、风险-报酬权衡原则 B、投资分散化原则 C、资本市场原则 D、自利行为原则

【正确答案】 D 【答案解析】 自利行为原则属于有关竞争环境的原则。 【该题针对"财务管理的基本原则"知识点进行考核

7、长期筹资决策的主要问题是（ ）。 A、资本结构决策 B、资本结构决策和债务结构决策 C、资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策 D、资本结构决策和股利分配决策

【正确答案】 D 【答案解析】 长期筹资决策的主要问题是资本结构决策和股利分配决策。 【该题针对"财务管理的内容,（2015年）财务管理的职能和组织"知识点进行考核】

经营性投资分析方法的核心是____; 金融性投资分析方法的核心是____;

净现值原理; 投资组合原理.

利润最大化目标； 每股收益最大化目标； 股东财富最大化目标；

利润最大化目标： 利润代表企业新创财富，利润越多，企业财富增加越多，越接近企业目标。 缺点：1.没有考虑利润获取的时间 2.没有考虑获得利润和投入资本额的关系 3.没有考虑获取利润和所承担风险的关系 每股收益最大化目标： 把利润和股东投入资本联系起来 缺点：1.没有考虑每股盈余的时间 2.没有考虑风险

金融工具可以分为____、____和____

固定收益证券；权益证券；衍生证券

金融市场最主要的资本提供者是___ 金融市场最主要的资本需求者是___

居民;公司;

国库券是属于什么市场

属于货币市场，国库券因为期限较短，一般都在一年以内，所以属于货币市场工具

财务管理的基本职能

财务管理的四项基本职能相互联系： 财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件。 财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。

按照交易的期限不同可分为______和______； 按照证券的索偿权不同可分为_____和________； 按照所交易的证券是初次发行还是已经发行可分为_____和_______； 按照交易程序可分为______和________；

货币市场和资本市场； 债务市场和股权市场； 一级市场和二级市场； 场内交易和场外交易；