BWZ Kap. 9 Finanzierung, Banken, Börse und Kapitalanlage (Wichtig)

Erklären Sie den Begriff «Beteiligungsfinanzierung».

Beteiligungsfinanzierung bedeutet, dass das Unternehmen von aussen mehr Eigenkapital beschafft.

Zählen Sie zwei Beteiligungspapiere auf.

Beteiligungspapiere: - Aktien (Inhaber- und Namenaktien) - Partizipationsscheine

Erklären Sie den Begriff «Blue-Chip-Aktie».

Blue-Chip-Aktien sind die Aktien der 20 grössten Schweizer Unternehmen. Sie gelten als relativ sichere Aktien.

Erklären Sie den Begriff «Brief» (Börse).

Brief bedeutet Verkaufsangebot

Nennen Sie zwei Merkmale eines Partizipationsscheins.

Ein Partizipationsschein ist ein aktienähnliches Wertpapier ohne Mitbestimmungsrechte.

Was ist ein Richtwert im Zusammenhang mit Kennzahlen?

Ein Richtwert ist ein Prozentwert, der als Vergleichswert dient, da er als gut eingeschätzt wird.

Erklären Sie den Begriff «indifferentes Bankgeschäft».

Ein indifferentes Bankgeschäft ist ein Bankgeschäft, welches in der Bilanz nicht sichtbar wird, sondern nur in der Erfolgsrechnung (z. B. durch Kommissionserträge).

Erklären Sie, was eine Börse ist.

Eine Börse ist ein Handelsplatz für austauschbare (fungible) Güter, wobei der Handel nach vorgegebenen Regeln abläuft.

Was ist eine Kennzahl?

Eine Kennzahl ist eine Messgrösse, mit welcher zwei Grössen ins Verhältnis zueinander gesetzt werden. Das Resultat ist ein Prozentwert.

Wie verändert sich die rechtliche Stellung eines Anlegers, wenn er bei der Wandelobligation von seinem Wandlungsrecht Gebrauch macht?

Er wird vom Gläubiger zum Aktionär.

Nennen Sie eine konkrete Form der Beteiligungsfinanzierung für ein Einzelunternehmen.

Kapitaleinlage des Eigentümers

Wie hoch sind die Prozentanteile von Reserven, Obligationen und Aktien bei einer konservativen Anlagestrategie?

Konservative Anlagestrategie: 10-15 % Reserven, 60-65 % Obligationen, 25-30 % Aktien

Erklären Sie den Begriff «Vinkulierung».

Vinkulierung bedeutet die Einschränkung des Verkaufsrechts von Namenaktien.

Erklären Sie den Begriff «Volatilität».

Volatilität bezeichnet die möglichen Kursschwankungen, die bei Aktien grösser sind als bei Obligationen.

Welchen Vor- und Nachteil hat ein Anleger, wenn er eine Wandelobligation statt einer Obligationsanleihe erwirbt?

Vorteil: Chance auf Kursgewinne im Falle einer Umwandlung. Nachteil: geringere Verzinsung

Erklären Sie, was Wertpapiere sind.

Wertpapiere sind Urkunden, mit welchen der Besitzer Rechte ausüben kann.

Zählen Sie drei Aufgaben der Schweizerischen Nationalbank (SNB) auf.

Zahlungsverkehr garantieren, Geldmengen- und Währungspolitik betreiben, Banknoten herausgeben

Zählen Sie drei Geschäfte auf, mit denen die Banken das Funktionieren des Geldkreislaufs sicherstellen.

Zinsgeschäft (Kreditgeschäft), Zahlungsvermittlungsgeschäft, Anlage-/Wertschriftengeschäft

Nennen Sie drei Hauptmerkmale eines Fondsanteils.

- Anteil am Fondsvermögen - Im rechtlichen Sinn kein Wertpapier, aber handelbar wie Wertpapiere - Börsenkotiert

Zählen Sie drei Verwendungszwecke für betriebliche Kredite auf.

- Betriebskredite (Finanzierung von Umlaufsvermögen) - Investitionskredite (Finanzierung von Anlagevermögen) - Hypothekarkredite (Finanzierung von Grundstücken, Liegenschaften)

Zählen Sie zwei Arten von Realsicherheiten auf.

- Bewegliche Gegenstände als Faustpfand - Unbewegliche Gegenstände als Grundpfand

Zählen Sie die Schritte im Zusammenhang mit einem IPO (Initial Public Offering) auf.

- Emissionsprospekt wird aufgelegt - Zeichnungsscheine werden liberiert - Am ersten Handelstag werden die Aktien zum Emissionspreis verkauft

Nennen Sie zwei Merkmale einer gewöhnlichen Anleihensobligation.

- Gläubigerpapier resp. Forderungspapier - Zins berechnet auf Nennwert

Zählen Sie zwei Dinge auf, die in den Empfehlungen von Basel III stehen.

- Höhe des Eigenkapitals einer Bank - Verhältnis des Eigenkapitals zur Bilanzsumme

Zählen Sie drei Vorteile der Eigenfinanzierung im Vergleich zur Fremdfinanzierung auf.

- Kapital zeitlich unbegrenzt zur Verfügung - Entschädigungshöhe variabel - nur bei Gewinn geschuldet

Nennen Sie drei Vorteile für einen Anleger, Geld in einem Fonds anzulegen.

- Kleinanleger können mit kleinen Beträgen an der Börse investieren. - Experten treffen die Anlageentscheidungen. - Eine Streuung bei den Papieren minimiert das Risiko.

Welche Auswirkungen hat Selbstfinanzierung auf die Ziele «Liquidität», «Sicherheit», «Rendite»?

- Liquidität = kein Einfluss (flüssige Mittel und Fremdkapital kurzfristig nicht betroffen) - Sicherheit nimmt zu (mehr Eigenkapital im Verhältnis zu Fremdkapital) - Rendite nimmt ab (gleicher Gewinn im Verhältnis zu mehr Eigenkapital)

Welche Auswirkungen hat kurzfristige Fremdfinanzierung auf die Ziele «Liquidität», «Sicherheit», «Rendite»?

- Liquidität nimmt ab (flüssige Mittel und Forderungen gleich, Fremdkapital kurzfristig grösser) - Sicherheit nimmt ab (Fremdkapital im Verhältnis zu Eigenkapital grösser) - Rendite = kein Einfluss

Welche Auswirkungen hat Eigenfinanzierung auf die Ziele «Liquidität», «Sicherheit» und «Rendite»?

- Liquidität nimmt zu (mehr flüssige Mittel, Fremdkapital kurzfristig unverändert) - Sicherheit nimmt zu (mehr Eigenkapital im Verhältnis zu Fremdkapital) - Rendite nimmt ab (gleicher Gewinn im Verhältnis zu mehr Eigenkapital)

Nennen Sie ein Mitgliedschafts- und drei Vermögensrechte eines Aktionärs.

- Mitgliedschaftsrecht: Stimmrecht an der Generalversammlung - Vermögensrechte: Recht auf Dividende, Recht auf anteiligen Liquidationserlös, Bezugsrecht bei der Ausgabe zusätzlicher Aktien

Nennen Sie zwei Hauptmerkmale von Namenaktien.

- Namenaktien sind Orderpapiere, die mit Indossament den Eigentümer wechseln. - Eigentümer sind im Aktienregister eingetragen.

Was geschieht am Primärmarkt und was am Sekundärmarkt?

- Primärmarkt: Emission der Aktien - Sekundärmarkt: Handel der Aktien

Zählen Sie vier Einflussfaktoren auf, welche die Kurse von Wertpapieren verändern.

- Unternehmensdaten - Wirtschaftliche Lage einer Branche / eines Landes - Politische Lage - Erwartungen und Ängste

Nennen Sie drei Merkmale einer Kassenobligation.

- Von Banken laufend ausgegeben - Nicht an der Börse gehandelt - Tieferer Zins

Aus welchen beiden Geschäften setzt sich das Zinsgeschäft (Kreditgeschäft) zusammen?

Aktiv- und Passivgeschäft

Zählen Sie drei Gläubigerpapiere auf.

Anleihensobligationen, Kassaobligationen, Pfandbriefe

Erklären Sie den Begriff «Asset Management»

Asset Management ist das Vermögensverwaltungsgeschäft mit institutionellen Anlegern, wie z.B. Pensionskassen.

Wie geht Beteiligungsfinanzierung bei einer Aktiengesellschaft?

Ausgabe von Aktien

Nennen Sie eine konkrete Form der Beteiligungsfinanzierung für eine GmbH.

Ausgabe von Stammanteilen

Erklären Sie den Begriff «Aussenfinanzierung».

Aussenfinanzierung heisst Kapitalbeschaffung bei Dritten. Es können Gläubiger oder Eigentümer sein.

Beschreiben Sie den Unterschied zwischen einem Strategiefonds und einem Aktien- oder Obligationenfonds.

Bei Strategiefonds werden Wertschriften entsprechend der Anlagestrategie gekauft. Bei einem Aktienfonds werden nur Aktien gekauft, bei einem Obligationenfonds nur Obligationen.

Weshalb akzeptieren Banken nur Solidarbürgschaften und keine einfachen Bürgschaften?

Bei der Solidarbürgschaft muss der Schuldner nur erfolglos gemahnt worden sein, damit auf den Bürgen zurückgegriffen werden kann.

Worin unterscheidet sich eine Optionsanleihe von einer Wandelobligation?

Bei einer Wandelobligation besteht das Wahlrecht auf Rückzahlung der Obligation oder auf Wandelung in Aktien. Bei einer Optionsanleihe erhält der Anleger zur Anleihe zusätzlich eine Option zum Erwerb von Aktien.

Erklären Sie den Begriff «Aktivgeschäft der Banken».

Beim Aktivgeschäft werden Kredite gewährt. Die Banken erhalten dafür von den Schuldnern Zinsen.

Erklären Sie, wie die Bank die Funktion der Kapitalvermittlung erfüllt. Verwenden Sie dabei die Begriffe Aktiv- und Passivgeschäft.

Beim Passivgeschäft nehmen die Banken von Anlegenden Geld entgegen und vergeben beim Aktivgeschäft damit Kredite an Schuldner.

Erklären Sie den Begriff «Passivgeschäft der Banken».

Beim Passivgeschäft wird von Anlegern Geld entgegengenommen. Die Banken bezahlen dafür Zinsen.

Erklären Sie, was ein ungedeckter Kredit ist.

Beim ungedeckten Kredit haftet allein das Vermögen des Schuldners für den Kredit.

Erklären Sie, wie ein vollelektronischer Handel funktioniert.

Beim vollelektronischen Handel geben die Banken die Kauf- und Verkaufsaufträge der Kundschaft direkt im System ein. Nach Vertragsabschluss erfolgen Verrechnung und Übertrag automatisch.

Erklären Sie den Begriff «Bonitätsprüfung».

Bonitätsprüfung ist die Überprüfung der Kreditwürdigkeit und -fähigkeit des Kreditsuchenden.

Erklären Sie, was man unter Börsenkotierung versteht.

Börsenkotierung bedeutet, dass die Wertpapiere eines Unternehmens an der Börse gehandelt werden, d.h. sie sind für das Publikum erhältlich.

Worauf spekuliert ein Anleger beim Kauf einer Calloption und worauf beim Kauf einer Putoption?

Calloption: à la hausse Putoption: à la baisse

Erklären Sie, was ein Aktienindex zeigt.

Der Aktienindex ist ein (gewichteter) Durchschnittswert von Aktien, in Punkten ausgedrückt. Zu Beginn wird der Durchschnittswert einem Punktwert gleichgesetzt. In der Folge werden die Veränderungen in Punkten angegeben.

Erklären Sie den Begriff «Börsengang» oder «Going Public».

Der Börsengang bzw. das Going Public steht für die Kotierung der Wertschriften (Aktien, Partizipationsscheine) eines Unternehmens an einer Börse.

Wie hoch ist der Einlegerschutz für Spareinlagen von Privatkunden?

Der Einlegerschutz für Privatkunden beträgt CHF 100'000.-.

Erklären Sie den Unterschied zwischen dem SMI (Swiss Market Index) und dem SPI (Swiss Performance Index).

Der SMI ist der Index der 20 grössten Unternehmen des SPI. Es sind die sog. Bluechip Aktien in einem Index zusammengefasst. Der SPI bildet alle kotierten Schweizer Aktien ab.

Nennen Sie ein anderes Wort für Wertschriften.

Effekten

Erklären Sie den Begriff «Eigenfinanzierung».

Eigenfinanzierung bedeutet die Beschaffung von Eigenkapital entweder durch Beteiligungsfinanzierung oder durch Selbstfinanzierung.

Nennen Sie den Hauptunterschied zwischen einer Obligation und einer Aktie in Bezug auf die verbrieften Rechte.

Eine Obligation ist ein Forderungspapier, eine Aktie ein Beteiligungspapier.

Erklären Sie, wie ein Eigentümer die Rendite seiner Anlage misst.

Er vergleicht, ob die Gewinnausschüttung im Verhältnis zum eingesetzten Kapital höher ist als ein langfristiger Zins für risikolose Obligationen.

Wie misst man, ob ein Unternehmen sicher finanziert ist?

Es gilt: Je höher der Anteil des Eigenkapitals, desto sicherer ist die Finanzierung. Eigenkapital steht ohne Frist zur Verfügung.

Erklären Sie den Begriff «Finanzierung».

Finanzierung bedeutet Kapitalbeschaffung. Dies geschieht durch eine erfolgreiche Geschäftstätigkeit oder durch Beschaffung von Kapital bei Aussenstehenden.

Wie heisst die Aufsichtsbehörde der Banken?

Finanzmarktaufsicht (FINMA)

Erklären Sie den Begriff «Fremdfinanzierung».

Fremdfinanzierung bedeutet, dass das Unternehmen von aussen kurz- oder langfristig zur Verfügung gestelltes Fremdkapital erhält.

Erklären Sie den Begriff «Fristentransformation».

Fristentransformation bedeutet, dass Einlagen je nachdem täglich zurückgezogen werden können, während Kredite eine längere Laufzeit haben.

Erklären Sie den Begriff «Geld» (Börse).

Geld bedeutet Kaufangebot

Wer sind die Kunden der Schweizerischen Nationalbank (SNB)?

Geschäftsbanken und andere Nationalbanken

Erklären Sie den Begriff «Grössentransformation».

Grössentransformation bedeutet, dass die Bank unterschiedlich hohe Beträge als Einlagen entgegennimmt und Kredite in anderer Höhe vergibt.

Zählen Sie die vier Aufgaben auf, die die Bank im Rahmen des Zinsgeschäfts (Kreditgeschäft) übernehmen.

Grössentransformation, Fristentransformation, Risikotransformation, Information

Nennen Sie die zwei Hauptmerkmale von Inhaberaktien.

Inhaberaktien lauten auf den Inhaber und sind voll liberiert.

Erklären Sie den Begriff «Innenfinanzierung».

Innenfinanzierung bedeutet, dass das Unternehmen aus eigener Geschäftstätigkeit (Selbstfinanzierung) oder durch den Verkauf von Anlagevermögen (Verflüssigungsfinanzierung) Kapital beschafft.

Erklären Sie den Begriff «Investment Banking».

Investment Banking ist das Geschäft mit meist grossen Unternehmen, welche Dienstleistungen im Bereich Ausgabe von Wertpapieren (Emissionen), Fusion, Börsengang und Kauf von Unternehmen beinhalten.

Zählen Sie fünf Bankengruppen gemäss Statistik der SNB auf.

Kantonalbanken, Grossbanken, Regionalbanken und Sparkassen, Raiffeisenbanken, übrige Banken

Wie heisst der Kredit, der in der Höhe schwankend ist?

Kontokorrentkredit

Nennen Sie zwei Nacheile einer Geldanlage in Fondsanteile.

Kosten beim Kauf und für die Verwaltung, Wenig Flexibilität des Anlegenden

Erklären Sie den Begriff «kotierte Wertpapiere».

Kotierte Wertpapiere werden an der Börse gehandelt.

Zählen Sie vier Risiken auf, denen Banken ausgesetzt sind.

Kreditausfallrisiko, Marktrisiko, Zinsrisiko, Liquiditätsrisiko

Wer gilt als kreditfähig?

Kreditfähig ist jemand, der in der Lage ist, die Zinsen zu bezahlen und den Kredit zurückzubezahlen.

Zählen Sie die drei Phasen der Kreditgewährung auf.

Kreditprüfung, Kreditbewilligung, Kreditüberwachung

Wer gilt als kreditwürdig?

Kreditwürdig ist jemand, der die Zinsen zahlen und den Kredit zurückbezahlen will.

Was versteht man unter kurzfristiger Fremdfinanzierung?

Kurzfristige Fremdfinanzierung bedeutet die Beschaffung von Fremdkapital mit kurzer Laufzeit.

Was versteht man unter langfristiger Fremdfinanzierung?

Langfristige Fremdfinanzierung bedeutet die Beschaffung von Fremdkapital mit langer Laufzeit (Fälligkeit nach über einem Jahr).

Nennen Sie drei Beispiele für langfristige Fremdfinanzierung.

Langfristiges Darlehen, Hypotheken, Obligationsanleihen

Nennen Sie drei Beispiele von kurzfristiger Fremdfinanzierung.

Lieferantenkredite, Bankkontokorrent, kurzfristiges Darlehen

Erklären Sie, was mit der Liquidität gemessen wird.

Liquidität misst, ob das Unternehmen in der Lage ist, jederzeit die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Zählen Sie drei Ziele auf, die im Unternehmenskonzept im Bereich Finanzen stehen.

Liquidität, Rendite, Sicherheit

Erklären Sie Liquidität als Anlageziel aus Sicht der Anlegenden.

Liquiditätsziel: Das Geld soll möglichst rasch für Ausgaben bereitstehen, also flüssig sein.

Zählen Sie einen Nachteil der Eigenfinanzierung im Vergleich zur Fremdfinanzierung auf.

Neue Mitspracheberechtigte

Zählen Sie sieben bekannte Börsenplätze auf.

New York, London, Frankfurt, Tokio, Singapur, Paris, Zürich

Erklären Sie den Begriff «Orderbuch».

Orderbuch ist das Buch, in welchem für jeden Titel die Kauf- und Verkaufsangebote mit dem Kurs und der Stückzahl notiert werden.

Erklären Sie, was Personalsicherheiten sind.

Personalsicherheiten sind Sicherheiten, bei denen das Vermögen einer anderen Person haftet.

Nennen Sie zwei Merkmale von Pfandbriefen.

Pfandbriefe sind sehr sichere, börsenkotierte Obligationen. - Geld darf nur zur Finanzierung von Immobilien benutzt werden - Tieferer Zins

Erklären Sie den Begriff «Private Banking».

Private Banking ist das Vermögensverwaltungsgeschäft mit vermögender privater Kundschaft.

Wie heisst ein Unternehmen, dessen Aktien an der Börse gehandelt werden?

Publikumsgesellschaft

Erklären Sie den Begriff «Retail Banking».

Retail Banking ist das Kleinkundengeschäft, d. h. mit Privatpersonen oder KMUs, die keine besonderen Vermögensverhältnisse aufweisen.

Erklären Sie den Begriff «Risikotransformation».

Risikotransformation bedeutet, dass die Einleger darauf vertrauen, dass das Geld sicher «aufbewahrt» wird und wieder erhältlich sein wird. Die Bank übernimmt das Kreditausfallrisiko.

Nennen Sie den Namen und den Sitz der grössten Börse der Schweiz und welche Wertpapiere hier gehandelt werden.

SIX Swiss Exchange mit Sitz in Zürich. Gehandelt werden Aktien, Partizipationsscheine, Fonds und Anleihen.

Erklären Sie den Begriff «Selbstfinanzierung».

Selbstfinanzierung ist die Mittelbeschaffung durch erfolgreiche Arbeit, wobei ein Teil des Gewinns als Reserven im Unternehmen belassen wird.

Wie heissen Banken, die wegen ihrer Grösse aus volkswirtschaftlicher Sicht nicht Konkurs gehen dürfen?

Systemrelevante Banken

Wie heissen Banken, die alle Geschäftsfelder abdecken?

Universalbanken

Erklären Sie den Begriff «Verflüssigungsfinanzierung».

Verflüssigungsfinanzierung ist die Mittelbeschaffung durch den Verkauf von Anlagevermögen.